专题：就在今晚！聚焦美联储年内最后一次利率决议

　　预计2023年年底的联邦基金利率为5.4%，9月份料为5.6%。

　　预计2024年年底的联邦基金利率为4.6%，9月份料为5.1%。

专题：美联储维持利率不变，连续第三次按兵不动，市场料本轮加息已结束

　　美联储2023年年度利率决议收官，该行决定将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变，符合预期。今年八次决议中，美联储进行了四次25个基点的加息，另外四次维持利率不变。

　　据联储点阵图暗示，美联储明年将降息75个基点。美联储点阵图显示，2024至2026年联邦基金利率预期中值分别为4.6%、3.6%、2.9%。（9月预期为5.1%、3.9%、2.9%）

　　美联储决策层表示将评估“任何”所需额外紧缩的程度，决策层称通胀过去一年中“缓解”但仍依然高企。

LPL Financial表示，预计美国股市2024年的回报率将达到中至高的个位数，并预计标普500指数明年将收于4850-4950点之间。LPL策略师表示，在美联储大举加息之后，股市正进入一个市场参与者将关注利率稳定的阶段。利率企稳应该会支撑股价，而企业利润将进入“最佳区间”。如果利率如预期下降，标普500指数明年底将在4850至4950之间。不过，这一预测面临通胀再次加速以及中东和欧洲冲突扩大的风险。

　　12月11日，人民币中间价报7.1163，下调40点，上一交易日中间价报7.1123。

　　随着投资者越来越多地为其他主要央行的政策转变做准备，美元走势单纯由美联储利率预期主导的时代即将结束。

　　周五发布的就业数据强于预期，促使交易员削弱了对美联储2024年降息的预期，随后美元与美国国债收益率一齐攀升。今年大部分时间美元的走势都是如此，随着市场对借贷成本的预期而起起落落，该货币与两年期美债收益率的高度相关性就是证据。

　　在本月中旬迎来年内最后一次政策会议之际，日本央行引起了金融市场动荡，打破了日本债券相对平静的时期。日本央行一、二把手齐“放鹰”，发出货币政策正常化的信号，这番言论进一步加剧市场对日本央行即将改变政策方向的猜测。日元大幅走强，日本国债收益率创下一年来最大涨幅，这对国际投资者来说是一个鲜明的提醒，即全球负利率时代将结束。

　　日本央行一、二把手齐“放鹰”，市场加息预期升温

　　周四上午，日本央行行长植田和男在日本国会发言称，从年底到明年在货币政策的处理问题上将变得更具有难度，如果加息的话有多种选项可以用于调整政策利率。而就在植田和男发表这番言论的前一天，日本央行副行长冰见野良三暗示，加息可能越来越近，并淡化了对加息潜在负面影响的担忧。

　　来源：财联社

　　当地时间周三（12月6日），欧洲央行管理委员会成员、拉脱维亚央行行长Martins Kazaks表示，欧洲央行明年上半年没有必要降息。这驳斥了投资者对决策者最早在明年春季降息的预期。

　　欧洲央行将于下周召开今年最后一次政策会议，市场预计该央行届时将维持利率不变。

　　自去年7月结束负利率时代以来，欧洲央行连续10次加息，将三大关键利率主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别上调至4.50%、4.75%和4.00%。

　　汇通财经APP讯——货币：美元/日元

　　周一（12月4日），美元兑日元亚洲时段一度触及9月中旬以来最低水平146.24，盘尾阶段有所拉升，收盘于147.20。隔夜市场上，美债收益率上升给到美元提供支撑，美元指数当日上涨了0.43%。而日本最新公布的数据显示，日本11月份东京CPI同比增2.6%，预期增3%；日本11月东京核心CPI同比增2.3%，预期增2.4%。数据在一定程度上稍许给到日元压力。目前市场上影响汇率走势的主要因素还是聚焦在美元利率何时进入拐点的预期上。尽管近期公布的一些经济数据让美联储官员越来越相信，5.25%-5.5%的联邦基金利率区间足以撤除经济中的一些动力，并在接下来的时间里降低通胀。但他们同时也表达出不希望这被解读为他们对2%通胀目标的承诺减弱，或被视为即将降息的信号。按照美联储理事沃勒上周讲话提到的观点，一切还是要视相应的经济数据发展状况来定，这个时间跨度恐怕需要三到六个月才能明显给出理据。因此，在本周五美国非农就业数据公布前，汇市交投将变得谨慎。美元兑日元有可能将进入区间震荡整理走势，预料波动区间集中在146-148.50之间。

　　前纽约联储银行的市场集团负责人表示，美联储应该提早结束量化紧缩，以便在逆回购工具中留出流动性缓冲，来应对货币市场压力，并避免2019年的那种动荡重演。

　　在最近与Evercore ISI客户举行的网络研讨会上以及接受彭博采访时，Brian Sack称美联储应考虑使逆回购工具（RRP）规模保留在数千亿美元，使货币市场基金可以将现金存放在美联储。

　　保留这项缓冲就意味着当货币市场变得不稳定、回购协议等合约的短期利率飙升时，这些基金可以撤出RRP，从而有资金提供流动性，并从其他工具的较高回报中获利。

　　华尔街见闻

　　美国利率前景是金价的主要驱动力。分析师预测，到2023年底，金价可能会升至略低于每盎司2075美元——2020年8月达到的历史峰值，到明年四季度，金价将维持在每盎司2100美元左右。

　　受美联储加息周期结束预期以及美元疲软的提振，金价已经连续四个交易日上涨，续创六个月新高。

　　周二，现货黄金延续涨势，升至每盎司2015.72美元，为5月中旬以来最高水平，日内涨幅为0.1%。